Фьючерсы на биткоин на биржах CME и CBOE. Почему запуск этих инструментов - историческое событие для мировых рынков? В чем суть фьючерса на биткоин? Рассказываем простым языком.
Фьючерс на биткоин - законный способ торговли криптовалютой
Конец 2017 года ознаменовался появлением новых возможностей для биржевых инвесторов: на Чикагской бирже опционов (CBOE) и американском рынке деривативов CME Group теперь можно купить фьючерсы на биткоин. Инструмент оказался крайне востребованным, к этому активу сразу проявили интерес крупные игроки.
Сегодня фьючерсы на биткоин CME или CBOE, фактически, являются единственным способом легальной торговли криптовалютой
В момент старта продажи фьючерсов биткоин демонстрировал максимум своей стоимости, торгуясь около значений 17 000 долларов. Однако в течение двух месяцев с начала торгов цена актива рухнула.
По мнению многих аналитиков, именно возможность делать ставки на рост или падение курса биткоина повлияла на волатильность криптовалюты
Стоимость биткоина ничем не обеспечена, а инвестиции во фьючерсные контракты на подобный актив непредсказуемы по своим результатам не только для владельцев ценных бумаг, но и самой биржи - предупреждают многие эксперты
Впрочем, оценивать риски предстоит каждому трейдеру самостоятельно, а делать ставки на курс биткоина и зарабатывать на его изменениях теперь можно вполне легально.
Что такое фьючерсный контракт?
Фьючерсы популярны у биржевых инвесторов и пользуются постоянным спросом. Они ликвидны и дают возможность выбора из самых разных инвестиционных стратегий.
Приобретение фьючерса, по сути, равносильно покупке самого актива, лежащего в основе контракта. Фьючерсы бывают на самые разные активы: зерно, нефть, драгоценный металл или биткоин. Но есть нюансы.
Фьючерс предполагает, что сделка, на которую заключен контракт, совершится не в реальном времени, а в будущем, в определенный момент. При этом ценная бумага фиксирует актуальную стоимость актива
Вот почему фьючерсы торгуются на так называемом срочном рынке - сделка заключается сегодня и по текущей цене, а обязательства по ней будут исполнены через определенный срок.
При покупке фьючерса используется частичное обеспечение обязательств, означающее, что базовый актив приобретается как будто в кредит. Такое кредитное плечо дает участникам торгов даже при незначительных инвестициях получить высокий доход.
Стоимость самого актива и фьючерсного контракта на него обычно отличаются. Фьючерс на биткоин является расчетным, то есть поставки криптовалюты по нему не предполагается, доход можно получить от изменения цены актива. В дату экспирации будет произведено перераспределение прибыли и убытков между участниками договора.
Более подробно о том, как работают фьючерсы, вы можете прочитать здесь
Торговля фьючерсом на биткоин. В чем плюсы?
Еще только разговоры о возможности торговли фьючерсами на биткоин вызывала огромный интерес у инвесторов, особенно занимающихся криптовалютным трейдингом. Старт продаж показал, что количество открытых контрактов по фьючерсам росло чрезвычайно быстрыми темпами.
Интерес к этому инструменту объясняется хотя бы тем, что фьючерсные контракты дают возможность инвестировать в криптовалюту даже небольшим игрокам с маленькими стартовыми капиталами, и получать прибыль
Для этого нужно будет лишь заплатить сумму гарантийного обеспечения, который традиционно не превышает 2-10% стоимости самого актива. Зато кредитное плечо, которое получает в распоряжение инвестор, дает возможность значительно увеличивать доходность.
Единственное, стоит помнить о том, что величина гарантийного обеспечения может меняться. Причем даже уже после того, как фьючерс приобретен. Поэтому за уровнем гарантийного обеспечения нужно следить и иметь дополнительные средства на счете, чтобы позиция не была закрыта брокером принудительно по маржин-коллу.
Кроме того, фьючерс на биткоин расширяет список финансовых инструментов, представленных на международных биржах, а значит и позволяет больше диверсифицировать риски инвестиционного портфеля.
По сравнению с фондовым рынком, за возможность торговать фьючерсами на криптовалюту пока взимаются низкие комиссии, а значит, доход инвестора может быть выше
Новые возможности для инвесторов
Криптовалюты — молодая сфера, инфраструктура работы с которой только зарождается. Неизбежны здесь ошибки и даже откровенные мошенничества. Не все страны пока поддерживают идею торгов криптовалютой и готовы работать с этим инструментом.
В России пока нет полностью легальных и абсолютно безопасных способов совершать операции с биткоином. Другое дело - фьючерс
Это стандартизированный финансовый инструмент, регулируемый законом. Купить фьючерс на биткоин можно с помощью лицензированного брокера в США. Конечно, существуют некоторые сложности в работе с американскими биржами, но и они решаемы. Из российских компаний доступ к торговле фьючерсом на биткоин предоставляет пока только компания "Финам" (данные на январь 2018 года).
И, тем не менее, интерес к криптовалюте растет. Ряд стран готовы интегрировать ее в классическую торговую и финансовую сферы. Специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний биржа NASDAQ заявляла о планах запустить торговлю фьючерсами на биткоин еще в конце 2017 года.
Причем фьючерсными контрактами интерес бирж к криптовалюте не ограничивается. Инвесторы ждут в ближайшее время появления ETF-фондов на биткоин
CBOE планирует запустить сразу шесть подобных биржевых индексных фондов. Заявку на открытие двух криптовалютных ETF подала Intercontinental Exchange.
Эксперты говорят, что индексные фонды облегчат работу с криптовалютой, сделают ее более удобным финансовым инструментом и привлекут новых инвесторов, которые пока настороженно относятся к новому, непонятному и очень волатильному активу.
Вам также может быть интересно: Как сделать первые шаги на бирже?
