Рынки настороженно ждут решений ФРС и ЕЦБ. Однако нефть показала резкое снижение на опасениях, что спрос будет сокращаться, хотя статистика по запасам в США этого не подтверждает.
По итогам торгов 31 июля, индекс ММВБ упал на -1,51% до 1407,02, а RTS на -1,48% до 1377,35. Мало что предвещало сильное снижение на российском рынке. Однако на американской сессии началась распродажа нефтяных контрактов, что, в свою очередь, повлияло на настроения российских спекулянтов. Поэтому оптимистичные ожидания количественных смягчений от центральных банков разбились об опасения падения спроса на «черное золото». Кроме того, вчерашние отчеты российских компаний говорили о снижении прибыли в I полугодии. «Голубые фишки» преимущественно торговались хуже рынка: «Газпром» -2,58%, «Роснефть» -3,27%, «ЛУКОЙЛ» -0,37%, ГМК «Норникель» -1,98%, «Северсталь» +0,39%, «Сбербанк» -1,66%, «ВТБ» -1,08%, «Русгидро» -2,91%. Технически, индекс ММВБ продолжает иметь целью на рост сопротивление 1440 пунктов. Однако неуверенность на подходах к этой отметке продолжает усиливать сопротивление и неудачи «быков» могут вновь вылиться в разворот рынка вниз. Собственно говоря, накануне индекс ММВБ почти дошел до поддержки 1400 пунктов. Если рынок не вернется к растущей тенденции в ближайшие два дня и не сможет преодолеть 1440 отметку, то разворот становится все более вероятным. Впрочем, нельзя исключать того, что еще до решения ФРС пройдет тестирование поддержки 1380-1390, а затем рынок возобновит рост на действиях центральных банков.
Торги в США завершились небольшим снижением индексов. При этом статистику можно было назвать оптимистичной. Впрочем, именно это и смущает перед заседанием ФРС. Индекс цен на жилье в 20 столичных регионах США S&P/Case-Shiller (с учетом сезонности) вырос в мае на 0,9%, но за год снизился на -0,7%. Чикагский PMI вырос в июле до 53,7 с 52,9 в июне. Еще больше сомнений в действия ФРС внес индекс потребительской уверенности Conference Board, который вырос в июле до 65,9 с 62,0 в июне. Впрочем, активность на американских биржах была невысокой. В итоге, DJIA упал на -0,49% до 13008,68, а SNP 500 на -0,43% до 1379,32. Вероятно, что ФРС не объявит о какой-либо программе количественного смягчения, хотя на рынке уже озвучивают конкретные цифры по выкупу казначейских и ипотечных облигаций на сумму $500-$600 млрд. Некоторый спад темпов роста в II квартале может быть связан с сезонными факторами. Поэтому для принятия столь серьезного решения американским монетаристам может потребоваться больше времени. Впрочем, кроме программы выкупа активов может быть снижена депозитная ставка, как это уже сделал ЕЦБ. Так или иначе, но бездействие ФРС будет воспринято негативно на рынке.
Азиатские рынки поддержали настроения американцев. Индекс MSCI Asia-Pacific снижался на -0,5% к середине торгов. Негатива добавила статистика из Китая. Индекс PMI Федерации менеджеров по закупкам и логистике снизился в июле до 50,1 пункта при ожиданиях 50,5 пункта. PMI от HSBC немного подрос до 49,3 пункта с 48,2 в июне. Австралийский PMI упал до 40,3 пункта, что также не добавило оптимизма. Положительное сальдо торгового баланса Ю. Кореи сократилось до $2,7 млрд в июле против $4,9 млрд в июне, а экспорт упал на 8,8%. За полтора часа до закрытия японский Nikkei 225 снижался на -1,1%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с ростом на +0,92%.
Вероятно, что падение нефти накануне было спровоцировано ожиданиями слабых данных по Китаю. При этом данные по запасам в США оказались весьма выдающимися, но они были опубликованы уже после закрытия регулярной сессии. Согласно информации API, на неделе, завершившейся 27 июля, коммерческие запасы нефти в США упали на -11,6 млн бар., запасы бензина на -1,34 млн бар., а дистиллятов на -1,36 млн бар. Таким образом, данные оказались крайне позитивными, а если они будут подтверждены в отчете Минэнерго, то это может спровоцировать очередной резкий взлет котировок. Кроме того, стоит отметить то, что резервы крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust выросли впервые за долгое время. Во вторник они увеличились на 3 тонны до 1251,92 тонны. К 9:10 мск октябрьский Brent -0,51% $103,31, WTI -0,21% $88,15, медь +0,03%, никель +0,08%, золото +0,2%, платина -0,25%, серебро +0,14%.
Фьючерс на индекс доллара символически подрастал до 82,78 пунктов. Сырьевые AUD, CAD и NZD торговались в пределах +0,3% к доллару США. К 9:10 мск EUR-JPY -0,14%, EUR-USD -0,04% $1,229.
Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 11:58 мск индекс деловой активности в промышленности еврозоны (в 11:43, 11:48 и 11:53 мск аналогичные индексы по Италии, Франции и Германии), в 12:28 мск индекс деловой активности в промышленности Великобритании за июль, в 16:15 мск данные по рынку труда в США от ADP Services, в 18:00 мск расходы на строительство в США, а также индекс ISM США в производственной сфере за июль, в 18:30 мск данные по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов от Минэнерго, в 22:15 мск решение ФРС по процентной ставке. День насыщен событиями и статистикой, поэтому он может оказаться более волатильным, чем в начале недели. Вероятно, что на старте сессии российский рынок попытается отскочить вверх от значений закрытия предыдущего дня. Поэтому нельзя исключать повышения индекса ММВБ на +0,5% до +1,0%. Внешний фон можно назвать нейтральным. Фьючерс на SNP 500 снижался на -0,1%.
