ФРС активно обсуждает меры стимулирования, что приводит к росту активов против доллара. Нефть, золото, платина, серебро демонстрируют активный рост, хотя фондовые индексы реагируют слабо.
По итогам торгов 22 августа, индекс ММВБ снизился на -0,53% до 1446,84, а RTS на -0,85% до 1430,48 пункта. Российский рынок испытывал давление внешнего фона. При этом котировки нефти находились достаточно высоко, а к закрытию торгов в России даже резко прибавили на фоне статистики из США. Тем не менее, индекс ММВБ испытывал на прочность поддержку 1440 и не решался на прохождение 200-дневной средней. «Голубые фишки» завершили день хуже рынка: «Газпром» -0,08%, «Роснефть» -1,01%, «ЛУКОЙЛ» -0,2%, ГМК «Норникель» -0,97%, «Северсталь» -0,79%, «Сбербанк» -1,09%, «ВТБ» -1,05%, «Русгидро» -0,53%. Вновь приходится говорить о том, что рынок торгуется в достаточно узком диапазоне, выход из которого может оказаться весьма резким. При этом индекс ММВБ торгуется в районе 50% коррекции в диапазоне минимальных и максимальных значений текущего года, хотя, к примеру, американские индексы находятся вблизи максимальных значений. Однако отсутствие свежих денег и сильных идей не дает рынку показать какой-либо устойчивый рост. Из идей на поверхности лежит лишь сектор электроэнергетики, которая может получить преимущество от повышения тарифов. Впрочем, данный сектор без того показывал неплохую динамику в последние недели.
Основное внимание на западных площадках было сосредоточено днем на Афинах, но каких-либо сюрпризов встреча Жан-Клода Юнкера и премьер-министра Греции Самараса не принесла. Греция озвучила свои просьбы по рассрочке применения мер экономии, а кредиторы намекнули, что могут пойти на уступки. Основные ожидания на вечер были связаны с публикацией протокола крайнего заседания ФРС. Впрочем, начнем со статистики. Продажи домов на вторичном рынке жилья в США выросли в июле на +2,3% при ожиданиях +3,8%. Данные оказались не столь позитивными и могли спровоцировать ожидания новых стимулов от ФРС. Однако рынок испытывал сложности с ростом. Активность возросла в 22:00 мск, когда был опубликован протокол FOMC FRS. Члены Федрезерва обеспокоены ухудшением макроэкономических показателей и активно обсуждали возможные меры стимулирования. Впрочем, нельзя сказать, что вопрос непосредственной покупки активов был главным. Возможно, что члены ФРС изменят язык итоговых заявлений и включат в них формулировки об активной поддержке экономики при ухудшении ситуации. Впрочем, также обсуждались вопросы покупки казначейских обязательств, или ипотечных облигаций. Однако некоторые члены высказали опасение, что агрессивная скупка активов может привести к большим сложностям, когда ФРС понадобится свернуть стимулирующие программы. Председатель ФРС Бен Бернанки и вице-председатель Джанет Йеллен обсуждали возможность снижения ставки по банковским резервам, а также программу аналогичную действиям Банка Англии – финансирование для кредитования. Однако, как мы уже знаем с 1 августа, какого-либо решения о дополнительном стимулировании принято не было, а статистика в США начала улучшаться. Вполне конкретные намеки в протоколе не смогли спровоцировать ралли на американском рынке, а лишь ликвидировали более сильное падение в середине сессии. Под давлением были акции индустриальных компаний, а также таких корпораций, как Dell и HP. Вновь подросли акции Apple на +2%. Сектор строительных компаний также смотрелся лучше остальных. В итоге, DJIA снизился на -0,23% до 13172,76, а SMP 500 вырос на +0,02% до 1413,49.
Азиатские рынки оказались более восприимчивы к обсуждениям внутри ФРС. Индекс MSCI Asia-Pacific прибавлял около +0,8% к середине азиатских торгов. Во-первых, азиатские инвесторы вполне резонно реагировали на вчерашние публикации в Xinhua, что на вторую половину года в Китае готовятся меры стимулирования экономики, включая кредитные. Во-вторых, активное обсуждение стимулов в ФРС также вселяет надежду на какие-либо меры поддержки. Во всяком случае, в Китае они смотрятся более необходимыми. Предварительное значение PMI для Китая от HSBC составило всего 47,8 пунктов против 49,3 пункта в июле. За полтора часа до закрытия японский Nikkei 225 подрастал на +0,2%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с падением на -0,18%.
Накануне нефть вновь подорожала на фоне статистики из США и публикации протокола ФРС. Согласно данным Минэнерго, на неделе, завершившейся 17 августа, коммерческие запасы нефти в США сократились на -5,4 млн бар. до 360,7 млн бар., запасы бензина снизились на -1,0 млн бар., а дистиллятов выросли на +1,0 млн бар. Средний показатель спроса за последние четыре недели составил: 19,2 млн бар. нефти в сутки, или -2,2% за год, 9,0 млн бар. бензина в сутки, или -1,7% за год, а также 3,7 млн бар. дистиллятов в сутки, или -4,4% за год. Впрочем, рост на статистике оказался неустойчивым и котировки начали сдуваться, но протокол ФРС расставил все по своим местам. Вновь выросли резервы SPDR Gold Trust, увеличившиеся накануне почти на 2,5 тонны до 1281,98 тонн золота. Оптимизм спекулянтов по поводу протокола не иссяк даже на азиатской сессии, на которой особенно активно подрастали контракты на золото и платину. Кстати, спрэд между платиной и золотом упал ниже $110. К 9:10 мск Brent +0,79% $115,82, WTI +0,79% $98,03, медь +0,7%, никель +0,26%, золото +1,54%, платина +2,1%, серебро +2,17%.
Фьючерс на Индекс доллара снижался более чем на -0,1% до 81,48. Сырьевые валюты AUD, CAD и NZD укреплялись от +0,1% до +0,4% к доллару США. При этом австралийский доллар чувствовал себя менее уверенно на фоне слабых данных из Китая. К 9:10 мск EUR-JPY +0,06%, EUR-USD +0,05% $1,254.
Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 10:00 мск окончательная оценка ВВП Германии в II квартале, в 11:58 мск предварительный индекс деловой активности в промышленности и в секторе услуг еврозоны за август, а также комбинированное значение (в 10:58 аналогичные индексы для Франции, а в 11:28 мск аналогичные индексы для Германии), в 14:00 мск индекс изменения объема розничных продаж CBI для Великобритании, в 16:30 мск первичные обращения за пособиями по безработице в США, в 18:00 мск продажи нового жилья в США за июль, а также индекс потребительского доверия в еврозоне. Внешний фон перед началом торгов в России достаточно позитивный. Спекулянты в очередной раз разыгрывают идею стимулов от ФРС, что толкает вверх котировки нефти и металлов. Фондовые индексы реагируют слабее, но они уже заранее отыграли значительную часть этой идеи. Поэтому в начале сессии возможен рост на +1% и выше. Фьючерс на SNP 500 подрастал на +0,3%.
