Неделя после речи Бернанки резко повышает актуальность выходящей статистики. Особенно это касается рынка труда в США. Слабые данные могут повысить вероятность принятия программы количественного смягчения уже в ближайшее время.
Немного итогов прошлой недели. Индекс ММВБ упал с 1454,08 до 1422,91, а RTS с 1436,84 до 1389,72. Евро отыграл у доллара около полпроцента до $1,258. Нефть в конце прошлой недели вновь вырвалась выше отметки в $114 за баррель Brent. Американский индекс широкого рынка SNP 500 снизился по итогам недели с 1411,13 до 1406,58. Ключевым событием пятницы стало выступление председателя ФРС Бена Бернанки на симпозиуме центральных банков. В своей речи Бернанки подчеркнул неудовлетворительное состояние рынка труда и высказал мнение, что необходим сильный экономический рост, чтобы снизить уровень безработицы. При этом он полагает, что покупки активов могут быть вновь эффективны, как это было при прежних программах количественного смягчения. Он также отметил признаки охлаждения кредитного и жилищного рынка. В целом, конкретных дат не было сказано, но рынок отреагировал весьма бурно, завершив пятницу повсеместным ростом… Кроме российских активов.
Предстоящая неделя может стать ключевой в оценке вероятности действий Федеральной резервной системы, поскольку в пятницу публикуется статистика по рынку труда за август. Несложно догадаться, что слабые данные спровоцируют оптимистичные ожидания. Предварительные прогнозы экономистов говорят, что за последний месяц лета американская экономика создала 120 тыс. новых рабочих мест. Однако и остальные дни недели наполнены важными данными.
Начинается все с тихого понедельника. Затем во вторник ISM в производственной сфере США за август, расходы на строительство и продажи автомобилей в США за август. В среду 5 сентября производительность труда и стоимость рабочей силы. В четверг первичные обращения за пособиями по безработице и ISM США вне производственной сферы. Впрочем, Бернанки говорил не только об американской экономике. В Федрезерве внимательно следят за развитием кризиса в еврозоне и это является одним из неуправляемых рисков. На этой неделе 6 сентября состоится заседание ЕЦБ, на котором могут быть приняты параметры программы по выкупу облигаций проблемных стран.
Впрочем, многие аналитики убеждены в том, что до октября решение не будет принято, поскольку Конституционный суд Германии еще не вынес свое решение по правомочности участия ФРГ в Европейском стабилизационном механизме. ЕЦБ может взять паузу еще на месяц, поскольку на будущей неделе состоится саммит на Кипре, где в очередной раз чиновники постараются найти общие точки соприкосновения по текущим вопросам. Тем не менее, президент ЕЦБ Марио Драги может высказать конкретные планы по будущей программе во время пресс-конференции. Впрочем, новая неделя начинается с Китая. В выходные были опубликованы индексы PMI. Официальный индекс PMI упал в августе до 49,2 пункта, указывая на спад впервые с ноября прошлого года. PMI HSBC упал до 47,6 пункта, или минимального значения с марта 2009 года. Однако столь слабые данные не привели к провалу фондового рынка. Напротив, они лишь подогрели ожидания более активных стимулирующих мер властей. Редакционная передовичка в Народной газете Китая прямым текстом призывает власти к более активным мерам по поддержанию экономического роста. На этом фоне японский Nikkei 225 почти не изменялся за полтора часа до закрытия, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с ростом на +0,8%, гонконгский Hang Seng прибавлял более +0,5%.
Новая неделя на сырьевом рынке также началась с роста. Лишь нефть демонстрировала легкую коррекцию. Впрочем, особых шансов для «медведей» нет. Иран заявил о том, что может вмешаться в конфликт, если страны Запада совершат интервенцию против Сирии. Да и ожидания стимулирующих мер от Пекина до Вашингтона вряд ли способствуют продажам, что особенно хорошо заметно на драгоценных металлах. Впрочем, в пятницу резервы SPDR Gold Trust не изменились и сохранились на уровне 1289,52 тонны золота. К 9:10 мск Brent -0,12% $113,91, WTI -0,07% $96,69, медь +0,67%, никель +1,06%, золото +0,37%, платина +0,66%, серебро +1,3%.
Фьючерс на индекс доллара незначительно изменялся и торговался около отметки 81,23. Сырьевые AUD, NZD и CAD торговались в диапазоне от -0,2% до +0,15% к американской валюте. К 9:10 мск EUR-JPY -0,06%, EUR-USD +0,05% $1,258.
Из статистики на предстоящий день можно выделить: в 11:58 мск индекс деловой активности в промышленности еврозоны (С 11:43 по 11:53 мск аналогичные индексы по Италии, Франции и Германии), в 12:28 мск индекс деловой активности в промышленности Великобритании за август. Реакция российского рынка на речь Бернанки была сдержанной. Однако перспективы стимулирующих мер в Китае могут иметь более позитивное влияние. Поэтому есть вероятность того, что неделя начнется с попыток роста. Фьючерс на SNP 500 снижался на -0,15%.
