Предстоящая неделя может определить картину рынка на среднесрочный период благодаря решениям германского Конституционного суда и ФРС США.
Для начала немного итогов. За прошедшую неделю индекс ММВБ вырос с 1422,91 до 1474,58, а RTS с 1389,72 до 1471,8. Евро мощно укрепился за неделю почти на 1,5% до $1,281. Нефть осталась выше $114 за баррель Brent, хотя внутри недели снижалась почти до $112. Американский индекс широкого рынка SNP 500 заметно подрос с 1406,58 до 1437,92. Ключевым событием пятницы стала публикация данных по рынку труда в США. Американская экономика создала всего 96 тыс. новых рабочих мест за август, хотя сам уровень безработицы упал с 8,3% до 8,1%. Снижение доли безработного населения связано с выбыванием населения из трудовой силы, как по естественным причинам, так и по добровольному решению. В любом случае, плохие данные по безработице не смогли сдвинуть рынок с места, хотя разговоров о будущих и неминуемых стимулах от ФРС было много.
Новая неделя может оказаться весьма сложной. В ближайшие дни состоятся два важнейших события. Германский Конституционный суд вынесет свое решение о конституционности участия Германии в европейских стабилизационных фондах, а 13 сентября ФРС США примет решение по ставке, или даже развернет новую программу количественного смягчения. В любом случае, в 22:15 мск 13 сентября начнется пресс-конференция Б. Бернанки, председательствующего в ФРС. Остальная статистика вряд ли может иметь влияние, схожее по своей силе. Тем не менее…
Во вторник отчитываются такие компании, как McDonald’s и Texas Instruments. Последняя сообщит о том, как идут дела в середине квартала и какие результаты ждать в следующем периоде квартальных отчетов. Также в этот день данные по розничным продажам и промышленному производству в США. Затем наступит 12 сентября, когда Apple представит новую модель iPhone, а германский суд вынесет свое решение.
Четверг текущей недели принесет решение ФРС по ставке. Многие участники рынка рассчитывают на то, что монетарные власти США примут новую программу стимулирования. Вероятность этого события, в их глазах, сильно возросла на фоне слабой статистики по рынку труда за август. В четверг 13 сентября также будет опубликован отчет по первичным обращениям за пособиями по безработице за прошлую неделю. В пятницу выходят данные по стержневому показателю инфляции в США и предварительное значение индекса потребительской уверенности Университета Мичигана.
Однако новая неделя началась со статистики с Востока, которая не добавила оптимизма. Впрочем, положительное сальдо торгового баланса Китая составило $26,681 млрд, а вот импорт упал за год на -2,6%, что вызывает беспокойство тех компаний, которые поставляют продукцию и сырье в КНР. Окончательное значение ВВП Японии за II квартал показало рост на +0,7% в годовом выражении при ожиданиях +1,0%. Предварительное значение составило 1,4%. Рост промышленного производства в Китае составил 8,9% в августе против 9,2% в июле. Темпы роста инфляции в КНР ускорились до 2% против 1,8% в июле. Естественно, что наибольший вклад в рост цен внесли продукты питания, инфляция в которых ускорилась до 3,4%. На этом фоне японский Nikkei 225 демонстрировал снижение на -0,2% за полтора часа до закрытия, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с ростом на +0,37%. Рост китайского рынка не выглядит чем-то необычным, поскольку слабые данные продолжают разогревать ожидания стимулирующих мер.
Ожидания стимулов также удерживали большинство сырьевых контрактов в плюсе. Прошлая неделя оказалась весьма позитивной для золота. Однако два дня бурного роста на фондовых рынках не привели к тому, что резервы крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust увеличились. Они сохранились на уровне 1293,14 тонны. Стоит напомнить, что крупнейший золотой фонд рассматривают в качестве индикатора настроений крупных инвесторов. К 9:15 мск ноябрьский Brent +0,14% $113,92, WTI -0,08% $96,67, медь +0,53%, никель +0,45%, золото -0,03%, платина -0,07%, серебро +0,58%. Фьючерс на индекс доллара подрастал на +0,15% до 80,50. Сырьевые AUD, CAD и NZD торговались от -0.1% до +0,25% к доллару США. К 9:15 мск EUR-JPY -0,22%, EUR-USD -0,26% $1,278.
Из интересной статистики на предстоящий день можно выделить: в 10:45 мск промышленное производство во Франции, в 12:00 мск окончательное значение ВВП Италии за II квартал, в 13:00 мск индекс доверия потребителей еврозоны SENTIX. Вероятно, что в начале недели рынки, включая российский, могут подвергнуться легкой фиксации прибыли. В минувшую пятницу индекс ММВБ отразился от линии 61,8%/38,2% коррекции в диапазоне минимальных и максимальных значений текущего года. Рост за прошлую неделю оказался одним из самых сильных в текущем году и резкий рост объемов на максимальных значениях дня свидетельствовал о том, что многие игроки использовали ситуацию для вывода прибыли с рынка, или даже открытия коротких позиций. Фьючерс на SNP 500 снижался на -0,35%.
