Банк России опубликовал обзор ключевых показателей участников рынка ценных бумаг. К концу III квартала 2020 г. общая стоимость бумаг составила 4,7 трлн руб. (+45% за год), без учета вложений в ПАИ и ценных бумаг в доверительном управлении.
В III квартале 2020 г. наблюдается продолжение восстановление российского рынка ценных бумаг после весенних минимумов, из-за негативных последствий пандемии. Мягкая денежно-кредитная политика способствовала росту числа розничных инвесторов и росту их интереса к российским и иностранным ценным бумагам.
Ключевые показатели в III квартале
- Количество уникальных клиентов увеличилось на 27% кв/кв до 7,6 млн
- Количество клиентов в сегменте доверительного управление (ДУ) увеличилось на 20% за квартал и достигло 480 тыс. Инвестиционный портфель оценивается в 1,4 трлн руб.
- Средний размер ИИС уменьшился с 80 до 76 тыс. руб., а ДУ с 292 до 274 тыс. Доля ИИС среди клиентов на брокерском обслуживании составила 34%, а в доверительном управлении – 69%.
Подробнее
По данным ЦБ РФ, рост числа клиентов связан с низкими процентными ставками в банке, что повышает интерес к инвестициям. Позитивно также сказывается участие брокерских компаний и банков, которые делают процесс открытия счета и совершения операций проще. Сейчас на рынок вовлечено 10% экономически активного населения.
В структуре вложений за последний год увеличилась доля иностранных акций и облигаций иностранных эмитентов при уменьшении доли российских акций и облигаций резидентов, что частично вызвано ростом курса доллара США к рублю (+14% за квартал и +24% за год).
Общий объем структурных облигаций на счетах физических лиц в российских депозитариях на конец III квартала 2020 г. составил 489 млрд руб. (+22% к/к, +74% г/г), или около 19% от общего объема облигаций на счетах физических лиц. При этом объем структурных облигаций иностранных эмитентов демонстрировал умеренный рост и на конец сентября составил 294 млрд руб. (+48% г/г). Однако чистый приток вложений физических лиц в эти инструменты был ниже, поскольку курс доллара США к рублю за аналогичный период вырос на 24% (из-за низкой ликвидности роль изменения ценовых котировок облигаций невысока). Чистый приток без учета валютной и курсовой переоценки за последний год составил 64 млрд руб.
В сегменте доверительного управления в III квартале 2020 г. темп роста числа клиентов восстановился и общее число клиентов составило 480 тыс. лиц (+20% к/к и +85% г/г). Основную часть прироста обеспечили ИИС, доля которых в квартальном приросте новых счетов доверительного управления составила 82% (кварталом ранее – 39%, годом ранее – 71%). Чаще всего клиенты предпочитали стратегии ИИС с инвестированием в российские облигации.
Количество ИИС в III квартале увеличилось на 148% г/г и составило более 2,9 млн. Объем активов на ИИС рос медленнее количества счетов и достиг 285,6 млрд руб., из них 195,3 млрд руб. – на брокерских ИИС и 90,2 млрд руб. – на ИИС в рамках ДУ.
Структура инвестиций на ИИС все больше смещается в сторону акций и депозитарных расписок. Доля гособлигаций снизилась за квартал до нового минимума – 10% (кварталом ранее – 12%), а доля акций и депозитарных расписок выросла с 29 до 30%, в том числе иностранных акций – с 4 до 6%.
БКС Мир инвестиций
