InvestFuture

Micron Technology. Заработаем 8% с акциями чипмейкера

Прочитали: 921 Аналитика «БКС Мир инвестиций»

Micron Technology (MU) - американская корпорация, известная своей полупроводниковой продукцией, основную часть которой составляют чипы памяти DRAM и NAND.

Акции торгуются на NASDAQ и Санкт-Петербургской бирже. Рекомендуем покупку с потенциальной доходностью в 8,3%.

Почему сейчас:

• На просадке бумаги отработали зону поддержки в $54-52. За этим последовал отскок, который еще может продолжиться.

• На 2018 год исследовательская организация IC Insights прогнозирует рост рынка DRAM на 37%, а рынка NAND на 17%. Отмечу увеличивающийся спрос на решения в области автомобилей-беспилотников и искусственного интеллекта. Micron развивает новые технологии - 3D NAND, NOR Technologies and 3D Xpoint Memory.

• $7,8 млрд кэша и эквивалентов на счетах компании позволяют ей проводить дружественную политику в отношении акционеров. Дивидендов Micron не выплачивает, зато реализует программы обратного выкупа акций. Весной компания объявила о buyback на $10 млрд.

• По мультипликаторам EV/EBITDA и P/E Micron торгуется дешевле медианных значений по группе сопоставимых компаний: 5,5 против 14,4 и 3,7 против 8,9 соответственно. При этом согласно прогнозу Reuters, на ближайшую пятилетку речь может идти о 37% приросте прибыли на акцию среднем в год при медиане в 10,4% по группе аналогов. Показатель PEG (P/E, скорректированная на ожидания по приросту прибыли) равен 0,25. При прочих равных условиях, значение ниже 1 является фактором в пользу покупки акций.  

• Медианный таргет аналитиков по MU по версии Reuters находится на отметке $80, что подразумевает примерно 45% потенциал роста от уровней открытия среды 27.06.2018. 

Торговый план:
покупка  MU от текущего уровня (около $54,5) с целью в районе $59. Потенциальная доходность – около 8,3%.

Риски:

- возможность перенасыщения рынка полупроводников, что может привести к циклическому развороту в индустрии;
- сложности ведения бизнеса в Китае. 31 мая регуляторы КНР посетили офисы Micron. Ситуация ухудшается из-за риска торговых войн;
- новый виток коррекции по рынку США.

Данную идею можно реализовать на ИИС и получить дополнительный доход 13%.

График акций Micron Technology за год, таймфрейм дневной

Оксана Холоденко,
эксперт по международным рынкам БКС Брокер 

Источник: БКС Экспресс

Оцените материал:
(оценок: 25, среднее: 4.6 из 5)
Читайте другие материалы по темам:
InvestFuture logo
Micron Technology.

Поделитесь с друзьями: