Micron Technology (MU) - американская корпорация, известная своей полупроводниковой продукцией, основную часть которой составляют чипы памяти DRAM и NAND.
Акции торгуются на NASDAQ и Санкт-Петербургской бирже. Рекомендуем покупку с потенциальной доходностью в 8,3%.
Почему сейчас:
• На просадке бумаги отработали зону поддержки в $54-52. За этим последовал отскок, который еще может продолжиться.
• На 2018 год исследовательская организация IC Insights прогнозирует рост рынка DRAM на 37%, а рынка NAND на 17%. Отмечу увеличивающийся спрос на решения в области автомобилей-беспилотников и искусственного интеллекта. Micron развивает новые технологии - 3D NAND, NOR Technologies and 3D Xpoint Memory.
• $7,8 млрд кэша и эквивалентов на счетах компании позволяют ей проводить дружественную политику в отношении акционеров. Дивидендов Micron не выплачивает, зато реализует программы обратного выкупа акций. Весной компания объявила о buyback на $10 млрд.
• По мультипликаторам EV/EBITDA и P/E Micron торгуется дешевле медианных значений по группе сопоставимых компаний: 5,5 против 14,4 и 3,7 против 8,9 соответственно. При этом согласно прогнозу Reuters, на ближайшую пятилетку речь может идти о 37% приросте прибыли на акцию среднем в год при медиане в 10,4% по группе аналогов. Показатель PEG (P/E, скорректированная на ожидания по приросту прибыли) равен 0,25. При прочих равных условиях, значение ниже 1 является фактором в пользу покупки акций.
• Медианный таргет аналитиков по MU по версии Reuters находится на отметке $80, что подразумевает примерно 45% потенциал роста от уровней открытия среды 27.06.2018.
Торговый план:
покупка MU от текущего уровня (около $54,5) с целью в районе $59. Потенциальная доходность – около 8,3%.
Риски:
- возможность перенасыщения рынка полупроводников, что может привести к циклическому развороту в индустрии;
- сложности ведения бизнеса в Китае. 31 мая регуляторы КНР посетили офисы Micron. Ситуация ухудшается из-за риска торговых войн;
- новый виток коррекции по рынку США.
Данную идею можно реализовать на ИИС и получить дополнительный доход 13%.
График акций Micron Technology за год, таймфрейм дневной
Оксана Холоденко,
эксперт по международным рынкам БКС Брокер