Монитор рынка облигаций 2 апреля 2020 г.

Новости и события

• График аукционов по размещению облигаций федеральных займов (ОФЗ) на второй квартал 2020 года будет опубликован после принятия решения о возобновлении проведения аукционов, говорится в сообщении Минфина на его сайте. Минфин не проводит аукционы с начала марта, обосновав такое решение наличием необходимых финансовых ресурсов для выполнения текущих бюджетных обязательств и желанием избежать избыточного давления на долговой рынок во время высокой волатильности на финансовых рынках. Министерством на первый квартал 2020 года было запланировано размещение госбумаг на 600 млрд рублей по номиналу, в январе-феврале были размещены госбумаги на 501,3 млрд рублей. После приостановки проведения аукционов замминистра финансов Владимир Колычев говорил о возможных сроках возобновления аукционов по размещению ОФЗ: "Пока мы отложили на неопределенный срок, будем смотреть, как стабилизируется ситуация, так и будем выходить".
• Доля нерезидентов среди держателей ОФЗ снизилась в марте на 2,9 п.п. до 31,2%.

• ГПБ планирует 25 апреля погасить вечные бонды на $1 млрд.
• Компания Бизнес-Недвижимость зарегистрировала программу бондов на 20 млрд руб.
• Русал Братск утвердил программу облигаций на 100 млрд руб.
• Концерн Россиум утвердил программу облигаций на 50 млрд руб.
• Альфа-Банк планирует субординированные бонды на 50 млрд руб.
• Кировский завод утвердил выпуск облигаций на 1 млрд руб.
• ЛК Европлан увеличила объем планируемого выпуска БО-04 до 5 млрд руб.
• Новотранс зарегистрировал на Мосбирже выпуск облигаций на 5 млрд руб.
• ВБРР зарегистрировал выпуск пятилетних облигаций
• Росагролизинг зарегистрировал программу бондов на сумму до 20 млрд руб.

Рынок ОФЗ

• Несмотря на сложивщуюся ситуацию на финансовых рынках, индикативные доходности ОФЗ по сравнению с прошлой неделей снизились, при этом кривая доходности сохранила свой восходящий вид.
• Доходности ОФЗ с дюрацией менее одного года продемонстрировали снижение на 10-14 б.п., а доходности облигаций с дюрацией более 10 лет снизились в пределах 21 б.п.
• Индикативная доходность 10-тилетних ОФЗ сложилась на уровне в 6,91%.

Кривая доходности ОФЗ (% годовых)

Динамика индикативной доходности ОФЗ (% годовых)

Корпоративные рублевые облигации

• Доходности наиболее активно торгующихся корпоративных облигаций показали разнонаправленное изменение
• Наибольшее изменение по сравнению с прошлой неделей продемонстрировали облигации с дюрцией до одного года
• Среди компаний с хорошим кредитным качеством отметим облигации «Ленты» и «НорНикеля»
• Повышенную доходность показывают облигации компании Вита Лайн

Корпоративные еврооблигации USD

Субординированные еврооблигации

Еврооблигации РФ USD

Кривые доходностей (USD)

Текущие кривые доходности RF и UST (USD, % годовых)

Спред доходности RF к UST (б.п.)

Кривая доходности UST (% годовых)

Изменение кривой доходности RF (USD, % годовых)

Доходность облигаций EMHY (USD)

Вероятность рецессии в США в следующие 12 месяцев

Смотреть полный обзор

Оцените материал: