За последние 2 года мы увидели ажиотажный рост числа частных инвесторов на фондовых рынках. Такая тенденция наблюдается во многих странах.
Причины роста числа частных инвесторов:
-
инвестиции стали очень удобными и доступными – нужен лишь смартфон;
-
мягкая политика центральных банков поддерживала рост индексов, и это привлекало «лёгкими деньгами».
Всё бы хорошо, но результаты вложений не всегда блестящие: инвесторы продолжают совершать те же ошибки, что и 100 лет назад. И это несмотря на широкую доступность информации и массы обучающих материалов.
Множество новичков занимается спекуляциями в поиске быстрого заработка и пытается «ухватить удачу за хвост». В итоге они берут на себя чрезмерный риск, сами того не осознавая.
Какие проблемы актуальны до сих пор?
В 1906 году в США была опубликована книга «Подводные камни спекуляций» Томаса Гибсона. В ней автор разбирает поведение американских частных трейдеров на стыке 19-20 веков.
После изучения более 4000 счетов он сделал выводы о ключевых проблемах трейдеров тех времён:
-
80% счетов находились в минусе по итогу 10 лет торговли;
-
наблюдалась тенденция «покупать наверху и продавать внизу»: инвесторы входили в рынок на пике ажиотажа и избавлялись от активов, когда те падали в цене;
-
однако в случае успеха они действительно получали сверхприбыль.
В 2021 году всё то же самое: мы увидели, что розничные инвесторы пришли на рынок, часто не рассчитывая формировать долгосрочные портфели. Однако покупка отдельных акций была почти беспроигрышной из-за огромного объёма ликвидности. А вот 2022 год может забрать «топливо для роста» и показать эффект, который наблюдали ещё в 1906 году.
При этом «мемные акции» и другие хайповые бумаги продемонстрировали значительную волатильность. Как и в США начала 20 века, многие покупали «на хаях» и продавали внизу, иногда вынужденно или преждевременно. Однако цена акций Virgin Galactic (SPCE) не превысила бы $50, если бы не было спроса.
Покупка отдельных акций не означает спекуляции?
Этот вопрос разбирает сотрудник Института Манхэттена Эллисон Шрагер. Автор отмечает, что покупка отдельных акций должна быть направлена на диверсификацию: регулирование доходности и рисков. Важно оценивать эффект, который отдельные бумаги должны оказывать на портфель целиком.
При этом Шрагер указывает, что недостаток знаний инвесторов и нехватка обучения со стороны профессиональных участников рынка приводят к повторению ошибок. Автор описывает два возможных варианта развития событий.
- Рынок и регуляторы оставят всё как есть. Тогда инвесторы будут обжигаться и, хочется верить, учиться на своём опыте.
- На помощь придут другие участники рынка. К примеру, брокеры имеют возможность предупреждать инвесторов о рисках, предоставлять широкий доступ к необходимой информации и обучающим материалам. Вероятно, в таком случае потребуется принуждение от регуляторов.
Почему выгодно инвестировать в долгосрок?
Спекуляции дают доходность редко и нестабильно. В то же время, даже покупка отдельных бумаг на долгий срок – не самый хороший выбор.
Если вы хотите доходность выше индексного фонда, стоит грамотно подходить к отбору надёжных и перспективных компаний и акций, приносящих пользу вашему портфелю.
Формирование портфеля – непростая задача, но может повысить ваш доход в сравнении с индексами. Необходимо изучать много материалов и учиться, получать знания и опыт.
Журналист Алексей Спешилов, редактор Никита Марычев.
