InvestFuture

ВТБ - чистая прибыль по МСФО за 3 кв. на 2% ниже нашего прогноза, на 11% выше консенсуса

Прочитали: 393 Аналитика УРАЛСИБ Кэпитал

- Банк показал ROAE в 13% в 3 кв., за 9 мес. заработал 128 млрд чистой прибыли при годовом прогнозе в 200 млрд руб., что все еще предполагает вклад разовых доходов в 4 кв. для выполнения этого прогноза

- ЧПД на уровне нашего прогноза и на 3% ниже консенсуса

- Чистые комиссии отстали от нашего прогноза на 10% и от консенсуса на 11%, в сопоставимом периметре консолидации почти не изменились относительно 3 кв. 2018 г., банк указывает на разовый эффет - рост расходов из-за изменений программ лояльности

- Банк ощутимо опередил ожидания по совокупному прочему доходу

- Стоимость риска в 3 кв. составила 1%, мы ожидали около 0,9%, консенсус - 1,2%

- Операционные расходы были близки к нашему прогнозу и оказались на 8% ниже консенсуса, рост на 14% относительно 3 кв. 2018 г. объясняется в том числе консолидацией трех банков в Группу, кроме того, в этом году раньше была учтена переменная часть оплаты труда. Соотношение расходы/доходы в 3 кв. 2019 г. составило 38% против 36% год назад

- Корпоративный кредитный портфель вырос на 2% за квартал (мы ждали +3%), розничный - на 3,7% (близко к нашему прогнозу), доля просрочки снизилась на 20 б.п. за квартал до 5,5%

- Средства корпоративных клиентов выросли на 7,6% за квартал, средства физлиц - на 2%

В ходе телеконференции мы ждем комментариев менеджмента по возможности выполнения годового прогноза, в частности, ЧПМ банка за 9 мес. составила 3,3% при годовой цели в 3,5%.

Источник: УРАЛСИБ Кэпитал

Оцените материал:
(оценок: 32, среднее: 4.59 из 5)
Читайте другие материалы по темам:
InvestFuture logo
ВТБ - чистая прибыль по

Поделитесь с друзьями: