Новости и события
- Минфин вчера провёл аукцион по размещению 6-летних ОФЗ 26229. При спросе 141,2 млрд. руб. было удовлетворено 86,7 млрд. Уровень отсечки сформировался на уровне YTM 6,01%, которая соответствует премии ко вторичному рынку 3-4 б.п.
- Аукцион по выпуску ОФЗ 24021 с плавающей ставкой купона был признан несостоявшимся из-за слишком большого дисконта, который запросили участники рынка.
- Большой спрос на облигации с фиксированным купоном и несговорчивость участников рынка в отношении облигаций с купоном, привязанным к RUONIA, говорит об ожидании снижения ключевой ставки ЦБ. На данный момент консенсус-прогноз предполагает, что регулятор опустит ставку на 50 б.п. до конца года с вероятностью 100%. Ближайшее снижение, скорее всего, будет ждать рынок уже на заседании Центробанка 24 апреля.
- ГПБ планирует 25 апреля погасить вечные бонды на $1 млрд
- Беларусь предложит 29 апреля на Мосбирже облигации на 10 млрд руб.
- Новостной канал на русском языке по ставкам, валютам и долговому рынку
- Планы эмитентов:
- Veon запускает программу облигаций на Люксембургской бирже в эквиваленте $6,5 млрд
- Компания Бизнес-Недвижимость зарегистрировала программу бондов на 20 млрд руб.
- Комкор утвердил проспект облигаций объемом 6,5 млрд руб.
- Русал Братск утвердил программу облигаций на 100 млрд руб.
- Концерн Россиум утвердил программу облигаций на 50 млрд руб.
- Альфа-Банк планирует субординированные бонды на 50 млрд руб.
Рынок ОФЗ
- По сравнению с прошлой неделей кривая ОФЗ по всей длинне снизилась на 8-59 б.п. Сильнее упал длинный конец. Причиной послужил комментарий Председателя ЦБ Эльвиры Набиуллиной о том, что Банк России не считает наблюдающийся рост инфляции устойчивым и будет нивелирован падением спроса в ближайшей перспективе - однозначный намёк на снижение ключевой ставки.
- Доходности госбумаг сейчас находятся на уровне 5,39-5,46% в коротком конце и 6,21-6,43 в длинном.
Кривая доходности ОФЗ (% годовых)
Динамика индикативной доходности ОФЗ (% годовых)
Корпоративные рублевые облигации
-
За неделю доходности корпоративных облигаций снизились в ответ на ожидание снижения ключевой ставки ЦБ. Падение доходностей составило в среднем от 20 до 40 б.п.
-
Высокую доходность показывают облигации ГК «Самолёт» на фоне опасения замедления продаж в строительном секторе. Как и неделю назад в лидерах торгов облигации аэропорта Домодедово. Высокую доходность показывает третий выпуск облигаций сети гипермаркетов О’КЕЙ.
-
Среди компаний с хорошим кредитным качеством отметим облигации АФК «Система» и её дочерней компании, занимающейся производством продукции из древесины, ГК «Сегежа».
Корпоративные еврооблигации (USD)
| Эмитент | Код бумаги ISIN | Дата погаш. | Дюрация (лет) | Купон (%) | Дох-сть по спросу (%) | Дох-сть по предлож. (%) | Сред. цена (в % от ном) | Рейтинг S&P | Рейтинг Fitch | Рейтинг Moody's |
| АЛРОСА | XS0555493203 | 03.11.2020 | 0.5 | 7.750 | 2.88 | 1.93 | 102.7 | BBB- | BBB- | Baa2 |
| АЛРОСА | XS1843441731 | 09.04.2024 | 3.4 | 4.650 | 3.59 | 3.45 | 103.8 | BBB- | BBB- | |
| Борец | XS1596115409 | 07.04.2022 | 1.8 | 6.500 | 9.79 | 8.80 | 95.1 | BB- | BB- | Ba3 |
| Вымпелком | XS0587031096 | 02.02.2021 | 0.7 | 7.748 | 3.07 | 2.51 | 103.8 | BB+ | BBB- | Ba2u |
| ЕвроХим | XS1632225154 | 05.07.2021 | 1.2 | 3.950 | 3.64 | 3.11 | 100.7 | BB- *+ | BB | |
| Evraz Group | XS1319822752 | 28.01.2021 | 0.7 | 8.250 | 3.06 | 2.31 | 104.1 | BB+ | BB+ | |
| Evraz Group | XS1405775377 | 31.01.2022 | 1.7 | 6.750 | 3.34 | 2.98 | 106.1 | BB+ | BB+ | |
| Evraz Group | XS1533915721 | 20.03.2023 | 2.7 | 5.375 | 3.38 | 3.21 | 105.7 | BB+ | BB+ | Ba2 |
| Evraz Group | XS1843443273 | 02.04.2024 | 3.6 | 5.250 | 3.62 | 3.46 | 106.2 | BB+ | BB+ | Ba2 |
| Газпром нефть | XS0830192711 | 19.09.2022 | 2.3 | 4.375 | 3.28 | 3.09 | 102.8 | BBB- | BBB | Baa2 |
| Газпром нефть | XS0997544860 | 27.11.2023 | 3.2 | 6.000 | 3.32 | 3.09 | 109.3 | BBB- | BBB | Baa2 |
| Газпром | XS0708813810 | 23.01.2021 | 0.7 | 5.999 | 2.69 | 2.14 | 102.6 | BBB- | BBB | Baa2 |
| Газпром | XS0290580595 | 07.03.2022 | 1.8 | 6.510 | 3.10 | 2.87 | 106.4 | BBB- | BBB | Baa2 |
| Газпром | XS0805570354 | 19.07.2022 | 2.1 | 4.950 | 2.95 | 2.84 | 104.4 | BBB- | BBB | Baa2 |
| Газпром | XS1585190389 | 23.03.2027 | 6.0 | 4.950 | 3.76 | 3.65 | 107.4 | BBB- | BBB | Baa2 |
| Газпром | XS0885736925 | 06.02.2028 | 6.5 | 4.950 | 3.82 | 3.74 | 107.7 | BBB- | BBB | Baa2 |
| Газпром | XS0191754729 | 28.04.2034 | 9.1 | 8.625 | 4.21 | 4.12 | 147.0 | BBB- | BBB | Baa2 |
| Газпром | XS0316524130 | 16.08.2037 | 11.1 | 7.288 | 4.27 | 4.17 | 137.4 | BBB- | BBB | Baa2 |
| Газпром | XS0906949523 | 21.03.2025 | 4.5 | 4.364 | 2.73 | 2.52 | 107.9 | BBB- | BBB | Baa2 |
| Газпром | XS1038646078 | 26.02.2021 | 0.8 | 3.600 | 1.51 | 1.18 | 101.9 | BBB- | BBB | Baa2 |
| Газпром | XS1521039054 | 17.11.2023 | 3.4 | 3.125 | 2.39 | 2.23 | 102.7 | BBB- | BBB | Baa2 |
| Газпром | XS1721463500 | 22.11.2024 | 4.4 | 2.250 | 2.35 | 2.24 | 99.8 | BBB | Baa2 | |
| Газпром | XS1795409082 | 21.03.2026 | 5.5 | 2.500 | 2.66 | 2.59 | 99.3 | BBB- | BBB | Baa2 |
| Газпром | XS1911645049 | 24.01.2024 | 3.6 | 2.949 | 2.42 | 2.38 | 102.0 | BBB- | BBB | Baa2 |
| Газпром | XS1951084471 | 11.02.2026 | 5.1 | 5.150 | 3.69 | 3.63 | 107.7 | BBB- | BBB | Baa2 |
| Газпром | XS2124187571 | 25.02.2030 | 8.4 | 3.250 | 3.94 | 3.84 | 95.0 | BBB- | BBB | Baa2 |
| ГТЛК | XS1713473608 | 17.04.2025 | 4.4 | 5.950 | 5.91 | 5.68 | 100.6 | BB+ | Ba2 | |
| ГТЛК | XS2010044381 | 18.02.2026 | 5.0 | 4.949 | 5.85 | 5.73 | 95.9 | BB+ | Ba2 | |
| ГТЛК | XS1449458915 | 19.07.2021 | 1.2 | 5.950 | 5.55 | 4.95 | 100.8 | BB+ | Ba2 | |
| ГТЛК | XS1577961516 | 31.05.2024 | 3.7 | 5.125 | 5.38 | 5.25 | 99.3 | BB+ | Ba2 | |
| DeloPorts | RU000A0ZZ2A5 | 01.04.2025 | 4.3 | 6.750 | 6.27 | 5.96 | 103.0 | |||
| Domodedovo | XS1772800204 | 15.02.2023 | 2.6 | 5.075 | 8.22 | 7.49 | 93.2 | BB | Ba1 *- | |
| Global Ports | XS1319813769 | 25.01.2022 | 1.6 | 6.872 | 5.05 | 4.57 | 103.4 | BB+ | Ba2 | |
| Global Ports | XS1405775450 | 22.09.2023 | 3.1 | 6.500 | 4.62 | 4.33 | 106.4 | BB+ | Ba2 | |
| КОКС | XS1600695974 | 04.05.2022 | 1.8 | 7.500 | 11.17 | 10.32 | 94.2 | NR | B | B2 |
| ЛУКОЙЛ | XS0554659671 | 09.11.2020 | 0.5 | 6.125 | 3.07 | 2.28 | 101.8 | BBB | BBB+ | Baa2 |
| ЛУКОЙЛ | XS0919504562 | 24.04.2023 | 2.8 | 4.563 | 3.14 | 3.00 | 104.2 | BBB | BBB+ | Baa2 |
| ЛУКОЙЛ | XS1514045886 | 02.11.2026 | 5.6 | 4.750 | 3.45 | 3.33 | 107.9 | BBB | BBB+ | |
| ЛУКОЙЛ | XS0304274599 | 07.06.2022 | 2.0 | 6.656 | 3.12 | 2.77 | 107.6 | BBB | BBB+ | Baa2 |
| Металлоинвест | XS1603335610 | 02.05.2024 | 3.6 | 4.850 | 3.68 | 3.42 | 104.7 | BB+ | BB+ | Ba1 |
| МТС | XS0513723873 | 22.06.2020 | 0.2 | 8.625 | 2.55 | -0.78 | 101.2 | BB+ | BB+ | Ba1u |
| МТС | XS0921331509 | 30.05.2023 | 2.9 | 5.000 | 3.39 | 3.26 | 104.9 | BB+ | BB+ | Ba1u |
| НОВАТЭК | XS0588433267 | 03.02.2021 | 0.8 | 6.604 | 2.79 | 2.12 | 103.2 | BBB | BBB | Baa2 |
| НОВАТЭК | XS0864383723 | 13.12.2022 | 2.5 | 4.422 | 3.04 | 2.77 | 103.8 | BBB | BBB | Baa2 |
| НЛМК | XS1405775617 | 15.06.2023 | 2.9 | 4.500 | 3.11 | 2.89 | 104.5 | BBB- | BBB | Baa2 |
| НЛМК | XS1577953174 | 21.09.2024 | 4.1 | 4.000 | 3.25 | 3.13 | 103.3 | BBB- | BBB | |
| Норникель | XS0982861287 | 28.10.2020 | 0.5 | 5.550 | 2.72 | 1.79 | 101.7 | BBB- | BBB- *- | Baa2 |
| Норникель | XS1298447019 | 14.10.2022 | 2.3 | 6.625 | 3.09 | 2.98 | 108.5 | BBB- | BBB- *- | Baa2 |
| Норникель | XS1589324075 | 11.04.2023 | 2.8 | 4.100 | 3.22 | 2.97 | 102.8 | BBB- | BBB- *- | |
| Норникель | XS1622146758 | 08.04.2022 | 1.9 | 3.849 | 3.12 | 2.85 | 101.7 | BBB- | BBB- *- | |
| Норникель | XS2069992258 | 28.10.2024 | 4.1 | 3.375 | 3.21 | 3.09 | 100.9 | BBB- | BBB- | Baa2 |
| Petropavlovsk | XS1711554102 | 14.11.2022 | 2.1 | 8.125 | 8.00 | 7.59 | 100.7 | B- | B- | |
| Полюс | XS0922301717 | 29.04.2020 | 0.0 | 5.625 | 21.27 | -8.55 | 100.0 | BB | BB | |
| Полюс | XS1533922933 | 07.02.2023 | 2.6 | 5.250 | 3.37 | 3.16 | 105.3 | BB | BB | Ba1 |
| Полюс | XS1405766384 | 28.03.2022 | 1.9 | 4.699 | 3.19 | 2.93 | 103.0 | BB | BB | Ba1 |
| Полюс | XS1713474325 | 29.01.2024 | 3.5 | 4.700 | 3.51 | 3.32 | 104.6 | BB | BB | Ba1 |
| РЖД | XS0764220017 | 05.04.2022 | 1.9 | 5.700 | 3.21 | 2.90 | 104.9 | BBB- | BBB | Baa2 |
| РЖД | XS1574068844 | 01.03.2024 | 3.6 | 4.375 | 3.15 | 3.10 | 104.4 | BBB | Baa2 | |
| РЖД | XS0919581982 | 20.05.2021 | 1.0 | 3.374 | 1.46 | 1.03 | 102.3 | BBB- | BBB | Baa2 |
| РЖД | XS1041815116 | 06.03.2023 | 2.7 | 4.600 | 2.26 | 1.94 | 107.0 | BBB- | BBB | Baa2 |
| РЖД | XS1501561739 | 06.10.2020 | 0.4 | 3.450 | 3.46 | 2.40 | 100.3 | BBB- | BBB | |
| РЖД | XS1843437036 | 23.05.2027 | 6.3 | 2.200 | 2.23 | 2.12 | 100.3 | BBB | Baa2 | |
| Роснефть | XS0861981180 | 06.03.2022 | 1.8 | 4.199 | 3.52 | 3.22 | 101.5 | BBB- | Baa3 | |
| Русал | XS1533921299 | 02.02.2022 | 1.7 | 5.125 | 5.53 | 5.11 | 99.7 | BB- | B1 | |
| Русал | XS1577964965 | 03.05.2023 | 2.8 | 5.300 | 5.81 | 5.42 | 99.1 | BB- | B1 | |
| Русал | XS1759468967 | 01.02.2023 | 2.6 | 4.850 | 5.69 | 5.24 | 98.5 | BB- | B1 | |
| Северсталь | XS1567051443 | 27.08.2021 | 1.3 | 3.850 | 3.28 | 2.86 | 101.0 | BBB- | BBB | |
| Северсталь | XS0841671000 | 17.10.2022 | 2.3 | 5.900 | 3.29 | 2.98 | 106.6 | BBB- | BBB | Baa2 |
| Северсталь | XS2046736919 | 16.09.2024 | 4.1 | 3.150 | 3.37 | 3.30 | 99.3 | BBB | Baa2 | |
| Сибур | XS1693971043 | 05.10.2023 | 3.2 | 4.125 | 3.27 | 2.99 | 103.2 | BBB- | Baa3 | |
| Сибур | XS2010044621 | 23.09.2024 | 4.1 | 3.450 | 3.51 | 3.35 | 100.0 | BBB- | Baa3 | |
| Совкомфлот | XS1433454243 | 16.06.2023 | 2.9 | 5.375 | 4.39 | 4.21 | 103.1 | BB | BB+ | Ba2 |
| ФосАгро | XS1599428726 | 03.11.2021 | 1.5 | 3.950 | 3.44 | 3.07 | 101.0 | BBB- | BBB- | Baa3 |
| ФосАгро | XS1752568144 | 24.04.2023 | 2.9 | 3.949 | 3.29 | 3.01 | 102.3 | BBB- | BBB- | Baa3 |
| ФосАгро | XS2099039542 | 23.01.2025 | 4.4 | 3.050 | 3.43 | 3.29 | 98.7 | BBB- | BBB- | Baa3 |
| Уралкалий | XS2010040397 | 22.10.2024 | 4.1 | 4.000 | 3.84 | 3.72 | 100.8 | BB- | Ba2 | |
| ЧТПЗ | US16325LAA52 | 19.09.2024 | 4.0 | 4.500 | 5.65 | 5.31 | 96.1 | BB- | Ba3 |
Субординированные еврооблигации (USD)
| Эмитент | Код бумаги ISIN | Дата погаш. | Дюрация (лет) | Купон (%) | Дох-сть по спросу (%) | Дох-сть по предлож. (%) | Сред. цена (в % от ном) | Рейтинг S&P | Рейтинг Fitch | Рейтинг Moody's | ||
| Ак Барс Банк | XS0805131439 | 13.07.2022 | 2.0 | 8.000 | 7.99 | 7.48 | 100.5 | |||||
| Альфа-Банк | XS1513741311 | Perp | 1.6 | 8.000 | 9.41 | 9.12 | 98.0 | B | B2u | |||
| ВТБ | XS0842078536 | 17.10.2022 | 2.3 | 6.950 | 5.18 | 4.90 | 104.4 | B- | Ba2 | |||
| ВТБ | XS0810596832 | Perp | 2.3 | 9.500 | 7.62 | 7.31 | 104.7 | NR | ||||
| Газпромбанк | XS0954024617 | 17.07.2020 | 0.2 | 6.500 | 5.57 | 2.07 | 100.6 | NR | ||||
| Газпромбанк | XS0848137708 | Perp | 0.5 | 9.835 | 10.90 | 9.29 | 99.9 | NR | ||||
| Моск.Кред.Банк | XS1601094755 | Perp | 2.2 | 8.875 | 19.25 | 18.83 | 80.0 | B- | Caa2u | |||
| Моск.Кред.Банк | XS1589106910 | 05.10.2027 | 2.3 | 7.500 | 13.80 | 13.64 | 87.4 | B+ | ||||
| Россельхозбанк | XS0979891925 | 16.10.2023 | 3.1 | 8.500 | 6.43 | 6.21 | 106.7 | NR | ||||
| Сбербанк | XS0935311240 | 23.05.2023 | 2.8 | 5.250 | 3.86 | 3.68 | 104.2 | BBB- | ||||
| Сбербанк | XS0848530977 | 29.10.2022 | 2.3 | 5.125 | 3.61 | 3.48 | 103.8 | BBB- | Ba1 | |||
| Тинькофф Банк | XS1631338495 | Perp | 2.1 | 9.250 | 18.04 | 16.48 | 84.6 | B- |
Еврооблигации РФ (USD)
| Эмитент | Код бумаги ISIN | Дата погашения | Дюрация (лет) | Купон (%) | Дох-сть по спросу (%) | Дох-сть по предлож. (%) | Сред. цена (в % от ном) | Рейтинг S&P | Рейтинг Fitch | Рейтинг Moody's |
| Минфин РФ | XS0504954347 | 29.04.2020 | 0.0 | 5.000 | 4.92 | -5.65 | 100.0 | BBB- | BBB | Baa3 |
| Минфин РФ | XS0767472458 | 04.04.2022 | 1.9 | 4.500 | 2.00 | 1.82 | 104.9 | BBB- | BBB | Baa3 |
| Минфин РФ | XS0971721450 | 16.09.2023 | 3.2 | 4.875 | 2.08 | 2.07 | 109.1 | BBB- | BBB | Baa3 |
| Минфин РФ | RU000A0JWHA4 | 27.05.2026 | 5.3 | 4.750 | 2.95 | 2.89 | 110.1 | BBB | ||
| Минфин РФ | RU000A0JXTS9 | 23.06.2027 | 6.2 | 4.250 | 3.04 | 3.02 | 107.8 | BBB | ||
| Минфин РФ | XS0088543193 | 24.06.2028 | 5.8 | 12.750 | 3.32 | 3.25 | 167.2 | BBB- | BBB | Baa3 |
| Минфин РФ | RU000A0ZYYN4 | 21.03.2029 | 7.5 | 4.375 | 3.10 | 3.09 | 109.8 | BBB | ||
| Минфин РФ | RU000A1006S9 | 28.03.2035 | 11.0 | 5.100 | 3.64 | 3.61 | 116.8 | BBB | ||
| Минфин РФ | XS0767473852 | 04.04.2042 | 13.9 | 5.625 | 3.90 | 3.88 | 125.5 | BBB- | BBB | Baa3 |
| Минфин РФ | XS0767473852 | 04.04.2042 | 13.9 | 5.625 | 3.89 | 3.87 | 125.5 | BBB- | BBB | Baa3 |
| Минфин РФ | XS0971721963 | 16.09.2043 | 14.2 | 5.875 | 3.96 | 3.93 | 129.3 | BBB- | BBB | Baa3 |
| Минфин РФ | RU000A0JXU14 | 23.06.2047 | 15.8 | 5.250 | 3.87 | 3.85 | 123.2 | BBB |
Кривые доходностей (USD)
Текущие кривые доходности RF и UST (USD, % годовых)
Спред доходности RF к UST (б.п.)
Кривая доходности UST (% годовых)
Изменение кривой доходности RF (USD, % годовых)
Доходность облигаций EMHY (USD)
Доходность облигаций EMHY (USD)
Вероятность рецессии в США
Предстоящие размещения
| Выпуск облигаций | Ориентир по ставке купона (доходность) | Закрытие книги заявок (размещение) | Объем млн | Валюта |
| -- | -- | -- | -- | -- |
