Монитор рынка облигаций 9 апреля 2020 г.

Новости и события

• После месячного перерыва в размещении облигаций федерального займа (ОФЗ) Минфин все-таки в апреле решил вернуться на долговой рынок.

• Первый аукцион по размещению ОФЗ-ПК 29013 признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен, поясняется в сообщении Минфина РФ.

• Второй аукцион прошел более успешно. Так, Минфин РФ разместил ОФЗ выпуска 25084 на 16,5 млрд рублей при спросе в 50 млрд рублей. Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 96,7% от номинала, средневзвешенная цена - 96,7491% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 6,46% годовых, по средневзвешенной цене - 6,45% годовых. Дата погашения ОФЗ выпуска 25084 - 4 октября 2023 года. Ставка полугодового купона на весь срок обращения бумаг составляет 5,30% годовых.

• На третьем аукционе Минфин РФ разместил ОФЗ-ИН выпуска 52002 на 5,6 млрд рублей, спрос составил 10 млрд рублей. Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 96,7000% от номинала, средневзвешенная цена - 96,7926% от номинала. Реальная доходность по цене отсечения составила 3,00% годовых, по средневзвешенной цене - 2,98% годовых. Дата погашения ОФЗ выпуска 52002 - 2 февраля 2028 года. Ставка полугодового купона на весь срок обращения займа составляет 2,50% годовых. Номинал ОФЗ-ИН ежедневно индексируется на величину инфляции, взятую с трехмесячным лагом.
  

• Еврохим планирует провести 10 апреля сбор заявок на покупку облигаций объемом 10 млрд руб.

• ВТБ разместит облигации на 3 млрд руб.

• ГПБ планирует погасить вечные бонды на 1 млрд долл. США

• Комкор утвердил проспект облигаций объемом 6,5 млрд руб.

• Русал Братск утвердил программу облигаций на 100 млрд руб.

• Концерн Россиум утвердил программу облигаций на 50 млрд руб.

• Альфа-Банк планирует субординированные бонды на 50 млрд руб.

• Кировский завод утвердил облигации на 1 млрд руб.

• ЛК Европлан увеличила объем планируемого выпуска БО-004 до 5 млрд руб.

• Новотранс зарегистрировал на МосБирже облигации на 5 млрд руб.
  

Рынок ОФЗ

• По сравнению с прошлой неделей доходности ОФЗ заметно снизились на фоне укрепления рубля по отношению к доллару США, а также позитивного настроя инвесторов по поводу переговоров о сокращении добычи нефти, при этом кривая ОФЗ сохранила восходящий вид.

• Доходности ОФЗ с дюрацией до года изменилась в пределах 14 б.п. Более значительное снижение доходностей произошло в "длинной" части кривой ОФЗ. Доходности ОФЗ с дюрацией более 10 лет упали в среднем на 17 б.п.

• Индикативная доходность 10-ти летних ОФЗ находится на минимальном уровне за последний месяц (6,78% годовых), а индикативная доходность 15-ти летних бумаг приняла значение 6,89% годовых.
  

Кривая доходности ОФЗ (% годовых)

Динамика индикативной доходности ОФЗ (% годовых)

Корпоративные рублевые облигации

• Доходности наиболее активно торгующихся корпоративных облигаций по сравнению с прошлой неделей в основном продемонстрировали снижение, однако доходности 3-х месячных и 10-ти летних корпоративных облигаций подросли.

• Наибольшее снижение было свойственно для корпоративных облигаций с дюрацией 5-7 лет.
  

• Среди компаний с хорошим кредитным качеством отметим облигации компании ТрансКомплектХолдинга и российского лесопромышленного холдинга ГК "Сегежа".

• Высокую доходность демонстрируют облигации компании Вита Лайн, повышенную - облигации ГК "ПИК" и Домодедово.
  

Корпоративные еврооблигации (USD)

Корпоративные еврооблигации (USD)

Субординированные еврооблигации (USD)

Ерооблигации РФ (USD)

Кривые доходностей (USD)

Текущие кривые доходности RF и UST (USD, % годовых)

Спред доходности RF к UST (б.п.)

Кривая доходности UST (% годовых)

Изменение кривой доходности RF (USD, % годовых)

Доходность облигаций EMHY (USD)

Доходность облигаций EMHY (USD)

Вероятность рецессии в США

Смотреть полный обзор

Оцените материал: