Развитие 5G и облачных технологий, распространение вакцины и перезапуск экономики. Какие еще тренды в будущем будут влиять на фондовый рынок? Эксперты АТОН рассказывают о пяти готовых предложениях для инвесторов. Это диверсифицированные портфели акций, которые можно легко купить через чат с трейдером в приложении ATON Line.
Почему акции?
Есть одна показательная цифра, которая поможет нам ответить на этот вопрос, – 25%. Именно такая доля облигаций в мире, согласно подсчетам J.P.Morgan по данным на 10 февраля, торгуется с отрицательной доходностью. Реакция властей на кризис, вызванный пандемией COVID-19, была беспрецедентной в виде ультранизких ставок, масштабных фискальных и монетарных стимулов. Как следствие, в условиях нулевых ставок и безграничной ликвидности реальной альтернативы рынку акций для долгосрочного сохранения капитала нет.
Макроэкономический взгляд от ведущего стратега АТОН Алексея Каминского:
Появление вакцин и полная победа демократов на американских выборах запустили самую масштабную за всю историю экономики ротацию из акций роста в акции стоимости. Во всех традиционных отраслях, которые пострадали от ограничений, связанных с коронавирусом, в начале этого года произошел обратный разворот (все они выросли на 30-40%), и в итоге доля вложений в акции в глобальных портфелях инвесторов с минимумов в начале осени 2020 года к настоящему времени вышла на уровни, которые фиксировались после кризиса 2008-2009 годов. Мы часто слышим вопросы, не пора ли бежать в защитные инструменты из-за риска пузыря на рынке. Наше мнение – нет. Доля вложений в акции хоть и превысила средние за предыдущий цикл, но еще далека до пика bull market, который мы наблюдали в 2018 году. Глобальным рынкам сейчас нужно вырасти на 20% с текущих уровней, чтобы доля акций подвинулась с 42% до 48%, где она находилась на пике булмаркета 2018 года.
Тренд, который мы заметили, – инвесторы начали выходить из кэша (краткосрочных облигаций сроком погашения до года) в другие активы – в акции и альтернативные инструменты. Но несмотря на это, доля кэша все еще остается большой. Чтобы ситуация нормализовалась, из money market фондов должны уйти в другие активы $1-1,5 трлн. У акций есть все предпосылки укрепить свои позиции в глобальных портфелях инвесторов.
Как устроены портфели?
По факту наши «готовые портфели» – это не конечный сформированный продукт, это прикладной взгляд на то, как будет вести себя рынок в ближайшем будущем и как на этом можно заработать. Мы формируем портфель из ценных бумаг в оптимальной пропорции, которую рассчитываем по запросу конкретного инвестора. Весь процесс покупки, оперативные торговые решения и документооборот мы берем на себя, чтобы освободить инвестора от лишних забот. Вы только подписываете бумаги онлайн в одно касание в чате с трейдером в мобильном приложении ATON Line.
Как формировались портфели?
Мы постарались определить те долгосрочные тренды, которые сейчас есть в экономике, и предложили инвесторам оптимальные способы, чтобы их отыграть. Если мы говорим про технологическую трансформацию, которая происходит в мире, то это запуск сетей 5G и переход на облачные технологии. Если мы говорим про вакцинацию и восстановление экономики, то, в первую очередь, это ротация из акций роста в акции стоимости и постковидный перезапуск самых пострадавших от кризиса отраслей.
Портфель 5G
Инвестиции в акции, ориентированные на взрывной рост технологии 5G. Ее внедрение запустит масштабную технологическую трансформацию благодаря кратному увеличению скорости передачи данных. Это в свою очередь позволит полностью перестроить процессы в отдельных отраслях, а также откроет возможности для целого спектра других отраслей – и умного дома, и умных городов, и беспилотных автомобилей, и виртуальной реальности. Мы постарались собрать портфель таким образом, чтоб он максимально отвечал тенденциям, которые будут происходить в отрасли в ближайшие два-три года:
- Прямые потребители – Apple, который презентовал новый iPhone, работающий на технологии 5G;
- Инфраструктура – Nokia и Ericsson, которые непосредственно будут разворачивать всю инфраструктуру 5G;
- Полупроводники – ядро, которое обеспечит работоспособность современного цифрового мира.
Это долгосрочное и диверсифицированное предложение как по компаниям, так и по отраслям внутри технологической революции.
Портфель CLOUD
Другой долгосрочный тренд, который получил дополнительный импульс на фоне пандемии, –это облачные технологии. Кризис, вызванный Covid-19, ускорил развитие удаленных вычислительных услуг, которые включают в себя серверы, хранилища данных, программное обеспечение и многое другое.
Состав портфеля можно разделить на две части:
- Компании, предоставляющие «инфраструктуру облачных вычислений»;
- Компании, имеющие уникальный продукт для «облачных вычислений» и без которых данная технология будет невозможной.
Переход всех данных в «облако» – неизбежный процесс. Мы ожидаем, что рынок облачных технологий вырастет с текущих $400 млрд до $1 трлн к 2025 году. Портфель CLOUD позволяет получить диверсифицированную экспозицию на один из самых главных трендов текущего десятилетия.
Портфель VALUE
Это ставка на качественные российские и американские компании из традиционных секторов, пострадавших от коронакризиса (промышленность, банки, сырье). Такие игроки исторически недооценены рынком. Триггером для их переоценки станет появление вакцины и ее широкое применение во всем мире. В ближайшие несколько кварталов все ограничения, которые вводились в пандемию для борьбы с коронавирусом, отменятся, и компании, которые пострадали от кризиса в первую очередь, постепенно будут восстанавливаться.
Основная часть портфеля – это ETF (как секторальные, так и страновые), которые в сумме создают диверсифицированную ставку на восстановление и рост традиционных секторов экономики. Также в портфеле есть качественные компании, которые, по нашим подсчетам, должны получить дополнительный импульс к росту по мере восстановления глобальной экономики.
Портфель REBOUND
Это агрессивная ставка на американские акции, которые сильно выиграют от открытия стран и восстановления трафика. Портфель сфокусирован на тех секторах и компаниях, которые больше всего пострадали от пандемии, – это туризм, транспорт, авиация и недвижимость. Мы отобрали компании, которые имеют наибольший потенциал роста после открытия границ в ближайшие несколько кварталов.
Портфель GAMING
Экспозиция на быстрорастущий рынок онлайн-развлечений. Киберспорт – самая быстроразвивающейся часть игрового мира, для которой пандемия стала еще большим стимулом к развитию. Интерес к киберспорту не спадет с окончанием коронакризиса, онлайн-игры останутся и будут развиваться. На рынок приходит поколение людей, которые выросли в 1990-е и для которых играть в приставку – часть обычного времяпрепровождения.
Структура портфеля:
- ETF на киберспорт и на рынок спортивных ставок, который был легализован в США только в 2018 году;
- Компании, которые занимаются разработкой видеоигр;
- Компании-производители «железа», на котором функционируют эти игры.
Какая доля каждого портфеля должна быть в общем портфеле инвестора?
По нашему мнению, оптимальная аллокация наших торговых предложений в портфелях выглядит так:
-
5G – 15%;
-
CLOUD – 15%;
-
VALUE – не более 10%;
-
REBOUND – в силу большей волатильности доля этого портфеля в общем портфеле инвестора должна составлять не более 5%;
-
GAMING – 10%.
Это не конечная рекомендация. Идеальную именно для вас пропорцию помогут определить трейдеры.
Какой горизонт инвестирования?
Есть долгосрочные тренды: все, что касается технологической трансформации, которая происходит сейчас. Есть среднесрочные тренды на 1-1,5 года: ротация из акций роста в акции стоимости, постковидный перезапуск экономики.
Какая минимальная сумма инвестиций?
От $30 тыс.
Как купить?
В мобильном приложении ATON Line через сервис «Чат с трейдером». Просто напишите в чат о своем желании купить тот или иной портфель, а наши трейдеры оперативно подготовят все документы и купят вам его в подходящей пропорции.
