Российский рынок акций – долгожданное решение по Греции
Долгожданное решение по Греции о выделении очередного транша объемом 130 млрд. евро и списаниях по долгу вызвало распродажи на рынках. Инвесторы по-прежнему настороженно относятся к происходящему в Европе. Рейтинговые агентства, как и заявлялось ранее, расценивают реструктуризацию греческих долгов как частичный дефолт, что привело к снижению рейтинга Греции до преддефолтного агентством Fitch. Ближе к концу недели американская статистика с рынка труда позволила индексам подрасти. Экономика Китая продолжает демонстрировать признаки замедления роста – индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности по-прежнему ниже 50 пунктов.
По итогам недели российский рынок акций по индексу РТС вырос на 4,0% в основном за счет сильного роста на 4,9% в последний день недели, значение на закрытие пятницы 1 722,05 пункта. Индекс развивающихся стран MSCI EM прибавил 0,5%, американский индекс S&P500 практически не изменился, прибавив 0,3%. С начала года индексы раллировали - РТС на 24,6%, индекс MSCI EM на 16,5%, значение индекса S&P500 превысило уровни начала года на 8,6%.
Европа – договоренности с частными кредиторами Греции
Достигнутые договоренности с частными кредиторами Греции подразумевают списание 53,5% номинальной стоимости облигаций и обмен оставшейся части на новые облигации, регулируемые в соответствии с английским законодательством. Часть бумаг кредиторы обменяют на ноты Европейского фонда финансовой стабильности. Таким образом, долг Греции снизится на 107 млрд. евро, что составляет половину размера ВВП страны за 2011 год. Учитывая реструктуризацию и получение финансовой помощи, Греция сможет сократить долговую нагрузку до 120,5% от ВВП к 2020 году. На фоне новостей доходности облигаций других проблемных стран показали снижение.
Макроэкономические данные по еврозоне отражают снижение деловой активности в регионе. Однако рост экономики Германии на 1,5% в 4 квартале 2011 года и хорошие данные индексов IFO по текущей оценке и ожиданиям порадовали инвестиционное сообщество.
Макроэкономическая конъюнктура в России
Цены на нефть марки Urals продолжили рост и прибавили 3,1% за неделю. Официальный курс американской валюты к рублю упал на 1,5%. По данным EPFR, приток в российские фонды за неделю по 22 февраля составил $183 млн. Притоки в фонды развивающихся рынков снизились и составили $0,4 млрд.
Рост потребительских цен с начала года составил 0,8%. Цены растут темпами 0,1% в неделю вот уже 8 неделю подряд. Рекордно низкая инфляция способствует росту потребления в стране. Международные резервы за неделю сократились на $4,7 млрд. до $504,4 млрд.
США
Статистика по объемам продаж новых домов свидетельствует об улучшении ситуации на рынке недвижимости. Продажи новых домов, фиксируемых по факту подписания договора, снизились на 0,9%. Доступность ипотеки, снижение цен и рост уверенности в восстановлении экономики способствуют росту продаж, однако риски со стороны существующего предложения остаются высокими. Вдобавок, продажи существующих домов показали неплохой рост в январе. Данные с рынка труда продолжают поддерживать оптимизм в отношении восстановления крупнейшей мировой экономики. Первичные заявки на пособие по безработице остались на прежнем уровне и количество американцев, продолжающих получать пособие, продолжает сокращаться.
На этой неделе
На последней неделе февраля ожидается большой блок статистики из США: объем заказов на товары длительного пользования, индекс потребительской уверенности, очередная оценка роста ВВП в 4 кв. 2011 и данные по потреблению. Кроме того, в центре внимания - данные по потребительской и производственной инфляции в еврозоне, производственный PMI в Китае и объем прямых иностранных инвестиций в России.
