Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен
by Dr. Alexander Elder
Бросьте лягушку в кастрюлю с горячей водой, и она тут же выскочит. Но если воду нагревать медленно, лягушка может свариться... Как перебарывать стресс, неминуемо возникающий, когда речь идет о средствах из собственного кармана? Как и когда планировать свои сделки, чтобы не стать той самой медленно варящейся лягушкой, зависнув с медленно тонущей позицией без какого бы там ни было плана по выходу из нее? Сегодня в книжной рубрике на youtube-канале InvestFuture тонкий лед - книга всемирно известного трейдера о, само собой, трейдинге. “Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен” доктора Александра Элдера.
Александр Элдер — профессиональный трейдер, эксперт, консультант и один из главных мировых авторитетов в области биржевой торговли, технического анализа, психологии биржевого дела и финансов. Его книга «Как играть и выигрывать на бирже», которая увидела свет в далеком 1993 году, переведена на 12 языков, стала международным бестселлером и выдержала несколько изданий. Книга получила большое признание в профессиональной среде.
Путь доктора Элдера к трейдингу был весьма нетривиален. Посудите сами. Родился в Ленинграде. Вырос в Эстонии. В 16 лет поступил на медицинский факультет университета в Тарту, который окончил в 22 года. После окончания университета устроился судовым врачом на торговое судно в Таллине. В 1974 году во время захода судна в Абиджан (крупнейший город Республики Кот-д’Ивуар, Западная Африка) попросил политического убежища в местном посольстве США, откуда его затем доставили непосредственно в Соединенные Штаты. Видимо, уже тогда у Элдера отлично работало стратегическое мышление, которое в дальнейшем принесло ему не одну тысячу успешных сделок.
После стажировки в университетских клиниках Нью-Йорка Элдер учился в Нью-Йоркском психоаналитическом институте, подрабатывая редактором отдела газеты по психиатрии. Спустя некоторое время он начал практиковать в Нью-Йорке как частный психиатр.
В конце 1970-х годов Элдер заинтересовался биржевыми операциями и начал вкладывать средства в акции и опционы. Не побоялся основать компанию Financial Trading Seminars, Inc. (Нью-Йорк), которая занималась подготовкой специалистов по биржевой торговле. В настоящее время (выносим за скобки ковидные реалии и ограничения) Элдер всё так же живет в Нью-Йорке, проводит консультации, тренинги и семинары в области трейдинга в США, странах Азии, Австралии, Европе и России.
Трейдерскому миру Элдер известен как автор более чем десяти книг по биржевой торговле и психологии биржевого дела. Книга «Как играть и выигрывать на бирже», о которой я сказала в начале, занимала первые строки рейтинга российских экономических бестселлеров журнала Коммерсантъ-Деньги. А книга «Трейдинг с доктором Элдером» в 2002 году была признана книгой года по версии авторитетного американского журнала Barron’s. Сегодня же я предлагаю вам сфокусироваться на более позднем труде доктора Элдера - вышедшей в 2008 году книге “Как фиксировать прибыль, ограничивать убытки и выигрывать от падения цен”.
Сразу напомню, что я, мягко говоря, не очень большой фанат трейдинга и не призываю никого из вас ступать на эту дорожку. Это очень тяжелая, морально- и энергозатратная работа, часто разрушающая семьи, а иногда и вовсе - жизни. Но я понимаю, что аудитория нашего канала включает людей, которые так или иначе пробуют себя в трейдинге, и лучше делиться с этой частью аудитории практиками и советами лучших специалистов в этой части инвестиционного мира. Тем не менее, еще раз оговорюсь: эта книга Элдера, по сути, о двух самых опасных процессах в работе с фондовым рынком - собственно, трейдинге и коротких продажах акций.
Элдер включил в книгу вопросы, которые призваны помочь освоить процесс продаж. Он показывает ходы, которые считает верными, предупреждает о серьезных рисках и помогает выбрать привычку следить за результатами. В частности, автор призывает читателя и всех своих студентов вести дневник сделок. “Покажите мне трейдера с хорошим дневником, и я покажу вам хорошего трейдера”, - говорит он. Элдер подчеркивает, что своей книгой хотел бы научить читателей задавать вопросы, тестировать все идеи на собственных данных и тщательно вести записи. Идеей книги в понимании ее автора не было просто сказать, что А - правильно, Б - неправильно, а объяснить, почему это так.
Элдер дает следующую рекомендацию по изучению этой книги: не спешите, читая ее. Трейдинг, каким бы нелогичным это не показалось вашему слуху, - это марафон, а не стометровка. Дайте себе время, чтобы осмыслить прочитанное, и каждый день прорабатывайте по несколько вопросов. После того, как вы на них ответите и оцените свои результаты, отпустите книгу на 2-3 месяца. По их истечении откройте ее снова, повторите тесты и зафиксируйте свой прогресс.
Чтобы выпустить эту книгу, Александр Элдер внимательно следил за изменением рынка от бычьего к медвежьему в конце 2007 года. Первое издание на оригинальном, английском языке вышло в начале 2008 года. То есть, с точки зрения трейдеров, - тогда, когда это было необходимо больше всего.
Книга, и это следует из названия, в первую очередь учит тому, когда следует продавать свои акции. И вообще, надо сказать, доктор Элдер в определенной степени романтизирует продажи с первых же страниц. “Как сделать вдох, т.е. купить акции, известно даже новичку. Но только тот, кто знает, когда выдохнуть, т.е. продать, достигает успеха”, - говорит он. Кроме того, в книге проделана огромная работа по объяснению коротких продаж и считыванию показаний к открытию “шортов” с технических индикаторов.
Можно смело утверждать, что эта книга - обязательная литература для любого трейдера. Основные мысли, заложенные в книги, сконцентрированы вокруг следующих идей:
- когда фиксировать прибыль и выходить из сделки, используя цель, и
- как удвоить потенциал своей прибыли, не только покупая акции, но и продавая акции без покрытия и выкупая их по более низкой цене для получения прибыли. Профессионалы открывают короткие позиции по банальной и очень понятной причине: хотя в целом фондовый рынок движется вверх, когда акции падают, они падают в два раза быстрее, чем растут.
Доктор Александр Элдер, по сути, едва ли не единственный автор, который объединяет психологию торговли, управление капиталом, технический анализ и ведение торгового журнала в одной книге. Эти четыре фактора будут определять, будете ли вы успешны на рынке или нет, даже в большей степени, чем выбранный вами метод торговли.
Вы узнаете о трех значимых противоборствах фондового рынка:
- технический анализ против фундаментального
- тренд против контртренда
- дискреционная торговля против системной
Автор по большей части придерживается дискреционного технического подхода (это торговля на финансовом рынке при помощи своей интуиции, своего опыта, своих рассуждений), торгуя против тренда. Однако то, что вы узнаете из этой книги, может быть применено к любому типу торговли. Собственный технический подход автора подразумевает использование цены, объема, конвертов экспоненциальных скользящих средних (13-дневные, 26-дневные), MACD и индекса силы. Элдер рекомендует ограничить используемые инструменты до не более чем пяти, так как большее их количество просто вызывает путаницу. Основной метод, которому учит в этой книге Элдер, заключается в использовании скользящих средних в качестве технической основы для покупки по нижнему краю конверта и продажи по верхнему краю конверта, когда у вас есть благоприятная картина по MACD и индексу силы.
Если вы собираетесь стать трейдером, вы можете следовать рекомендациям по управлению капиталом, приведенным в этой книге. Вот основные из них.
- НИКОГДА не рискуйте более чем 2% от вашего общего капитала в сделке;
- если вы потеряете 6% своего капитала за месяц, вы должны остановиться, очистить голову и начать в следующем месяце.
Если вы будете следовать правилу 2% из книги может помочь сэкономить вам массу средств при падении капитала и почти полностью устранить риск разорения.
Ваш долгосрочный успех как трейдера определяется вашей способностью учиться на своих ошибках и не повторять их. Лучший способ делать это, проговорим это еще раз - вести по каждой сделке подробные записи в электронной таблице и графиках, т.е. вести дневник. Вы должны прямо и честно смотреть на каждую победу и поражение. Если извлекать уроки из каждой неудачной сделки и ограничивать свой убыток менее чем 2%, это может обернуться профитом в долгосрочной перспективе.
В книге содержится множество примеров коротких продаж акций во время финансовой паники 2008-2009 годов, показывающих, как трейдеры упускают существенную возможность получить прибыль, торгуя только лонги. Кроме того, книга содержит своего рода учебное пособие, которое поможет читателям полностью понять материал перед началом торговли.
*************** Заключение ********************
Александр Элдер говорил о своем собственном пути следующее:
«Мой путь к биржевому успеху был долгим: то головокружительные взлеты, то мучительные падения. Двигаясь вперед или петляя, я не раз набивал себе шишки и разорял свой биржевой счет. После каждой неудачи я возвращался к работе в клинике, копил деньги, читал, размышлял, уточнял методику, а затем снова начинал играть».
Напомню, доктор Элдер - профессиональный психиатр. В его силах после неудач задать себе правильные вопросы и найти в глубинах подсознания на них нужные ответы.
Прежде чем покупать эту, не скрою, интересную с точки зрения повествования и разобранных кейсов книгу, задайте себе вопрос: а уверены ли вы, что и вы сможете честно отвечать себе хоть на какие-то вопросы, если внезапно увидите нуль на своем торговом счету?
